Документ спрямований на створення прозорого середовища для інвесторів шляхом зосередження попиту та пропозиції для конкурентного ціноутворення та забезпечення рівного, недискримінаційного доступу всіх учасників до торгів. Його дія поширюється на операторів ринків, учасників торгів та емітентів, що сприятиме гармонізації українського законодавства з міжнародними стандартами. Огляд документу наведено у матеріалі "Правила гри на ринку фінінструментів".
Одним із ключових аспектів нових правил є впровадження жорстких механізмів контролю для запобігання зловживанням. Оператори ринку тепер зобов'язані здійснювати моніторинг торгів у режимі реального часу, використовуючи автоматизоване програмне забезпечення для ідентифікації підозрілих операцій, що можуть свідчити про маніпулювання ринком або використання інсайдерської інформації. Окрім цього, запроваджено процедури автоматичного зупинення торгів («circuit breakers») у разі значних коливань ціни (цінової нестабільності), що дозволить уникнути хаотичних змін на ринку.
Положення вперше на такому рівні детально регламентує алгоритмічну та високочастотну торгівлю. Учасники торгів, які використовують торгових роботів, повинні проходити обов'язкове тестування сумісності своїх алгоритмів із системами біржі в спеціальному тестовому середовищі. Для запобігання перевантаженню електронних торгових систем оператори встановлюватимуть максимальне допустиме співвідношення між виконаними та невиконаними заявками, а також ліміти на кількість повідомлень від одного учасника на секунду.
Особлива увага приділена підтриманню ліквідності фінансових інструментів. Оператори регульованих ринків зобов'язані забезпечити функціонування механізмів маркет-мейкерства для найбільш ліквідних акцій та облігацій. Зокрема, щодо таких інструментів має бути укладено договори щонайменше з трьома маркет-мейкерами, які на регулярній основі подаватимуть тверді двосторонні котирування за конкурентними цінами. Це забезпечить постійну можливість для інвесторів купувати або продавати активи без значних цінових розривів.
Для повної адаптації ринку до нових вимог встановлено перехідний період. Оператори регульованих ринків та БТМ мають привести свою діяльність у відповідність до норм Положення до 01 грудня 2026 року. Цей час відведено на модернізацію електронних систем, оновлення внутрішніх правил функціонування ринків та підготовку персоналу до роботи за посиленими стандартами нагляду та звітності.
